Открытый интерес это общее количество открытых контрактов на деривативном рынке
На простом и понятном языке: общее количество открытых позиций участников рынка. Имеется в виду — лонги+шорты. Открытый интерес изображается в виде непрерывного графика, обычно в формате свечи, который часто движется в тандеме с ценой, но не всегда.
Когда открытый интерес растет, это означает, что люди открывают новые позиции, когда он падает, это означает, что люди закрывают позиции, иногда закрытие по стоп-лоссам иногда ликвидации.

Рынки крипто-деривативов являются п2п, а это означает, что всегда есть кто-то на другой стороне вашей сделки. Часто это такой же трейдер, как и вы, но он также может быть и маркет-мейкером. Кем бы ни был ваш контрагент, всегда должна быть шорт сделка для каждой лонг позиции, потому что, если вы покупаете, кто-то другой должен продавать, иначе рынок просто не будет работать. Имея это в виду, давайте проверим несколько примеров увеличения или уменьшения открытого интереса.

Трейдер A открывает 2 лонг контракта, трейдер B открывает 2 шорт контракта: +2 OI, общий = 2
Трейдер C открывает 3 лонга, трейдер B открывает еще 3 шорта: +3 OI, общий = 5
Трейдер A открывает еще 5 лонгов, трейдер D открывает 5 шортов: +5 OI, общий = 10
Трейдер C закрывает 3 лонга, трейдер D закрывает 3 шорта: -3 OI, total = 7

Помните, открытый интерес — это общая сумма незакрытых контрактов. Если вы открываете 1 лонг, то для наличия действующего контракта вам нужен контрагент, открывающий 1 шорт. Так работает рынок, вам нужна продажа для каждой покупки. Таким образом, 1 длинный + 1 короткий = 1 OI.

Еще одна вещь, которую вы должны понять для этого урока:
«Лонг» — это покупка, когда лонг закрывается, он становится продажей.
«Шорт» — это продажа, когда шорт закрывается, он становится покупкой.

Шорты кажутся большинству людей менее естественными, и я заметил, что новички в этом путаются. Подумайте об этом так: когда вы продаете монеты, которые вы взяли взаймы, и когда вы хотите закрыть позицию, вы должны выкупить то, что вы продали, и на основе разницы в цене между тем, где вы продали и где вы в конечном итоге выкупили. либо заработать, либо потерять деньги. Если цена, по которой вы должны выкупить, ниже, чем цена, по которой вы открыли позицию, вы, очевидно, зарабатываете деньги. Теперь, когда мы это знаем, давайте проверим еще несколько примеров, продолжая предыдущий пример.
Трейдер A закрывает 5 старых лонгов (продажа), трейдер C открывает 5 новых лонгов (покупка): +0 OI, общий = 7
Трейдер B закрывает 3 старых шорта (покупка), трейдер D открывает 3 новых шорта (продажа): +0 OI, общий = 7

Хотя соотношение длинных/коротких позиций всегда составляет 1 к 1, почти всегда есть одна сторона, которая доминирует в том смысле, что на ее стороне больше риск-он направленных трейдеров. Это происходит потому, что всегда есть участники рынка, которые совершают нейтральную сделку, хеджируют или являются маркет-мейкерами. Например, если вы открываете длинную позицию, а вашим контрагентом является ликвидити маркет-мейкер, то на рынке есть один дополнительный направленный лонг и один нейтральный шорт. В этом случае мы бы сказали, что «длинных позиций больше, чем коротких», что, конечно, технически неверно. Лучшим способом описать это было бы: «в открытом интересе в настоящее время доминируют трейдеры, ориентированные на длинные позиции», но можно сломать язык пока это говоришь, поэтому мы обычно просто говорим, что есть больше длинных или коротких позиций.

Выяснить то, на какой стороне сделки доминируют эти риск-он трейдеры, может дать вам лучшее представление о состоянии рынка и, возможно, облегчить решение о том, какой тип сделки вам следует выбрать. Но эта тема будет для другой статьи!